vol.588【実践コラム】成長戦略と財務

…安易な成長戦略は大変危険です。

（毎週木曜日配信）財務編
銀行融資プランナー協会 財務アドバイザー
尾川充広

中小企業の成長において、財務戦略は極めて重要です。新規事業の立ち上げ、市場拡大、Ｍ＆Ａなど、成長を支える財務戦略は、企業の未来を大いに左右する要素と言えます。しかし、これらの戦略を展開する際には、リスクとリターンのバランスを慎重に考えることが欠かせません。安易な成長戦略は大変危険です。

■　新規事業の立ち上げ
新規事業の立ち上げは成長の可能性を広げる素晴らしいチャンスですが、同時に多くの財務的リスクを伴います。まず、新規事業への投資が、現在のキャッシュフローを圧迫することがあります。このため、新規事業計画を立てる際には、リスク評価と予算の慎重な策定が不可欠です。また、新規事業の成功が保証されていないため、リターンを見込む一方で、損失を吸収できる計画も必要です。

■　市場拡大
市場拡大戦略も、収益性を高めるための有効な手段ですが、拡大には資本とリソースが必要です。新たな市場へ進出する際、市場調査と競争分析が不可欠です。また、拡大に伴うコストとリスクを適切に評価し、リターンがリスクを上回るかどうかを判断する必要があります。

■　Ｍ＆Ａ（合併・買収）
Ｍ＆Ａは市場でのプレゼンスを拡大し、競争力を高める手段として注目されています。しかし、他社の買収や合併は複雑なプロセスであり、財務的なリスクが高いことも珍しくありません。
財務デューデリジェンスの実施や詳細な契約条件の検討が必要です。また、統合に伴うコストとリスクも考慮しなければなりません。

■　リスクとリターンのバランス
これらの成長戦略を検討する際、リスクとリターンのバランスを取ることが肝要です。リスクを完全に排除することは難しいですが、リスクを最小限に抑えるための戦略を練ることは可能です。リスクマネジメント、適切な保険の利用、予備資金の確保などがその一環です。また、リターンが期待される戦略にフォーカスし、戦略的に投資することも大切です。

尾川充広（銀行融資プランナー協会 財務アドバイザー）