vol.292【実践コラム】債務超過の企業が資本性ローンを調達した事例

（毎週木曜日配信）財務編
銀行融資プランナー協会 財務アドバイザー
尾川充広

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…足元の業績が回復していれば資本性ローンを活用できます

先日、日本政策金融公庫の再生型資本性ローンの調達をお手伝いしました。
Ｓ社の事例をご紹介します。

◆Ｓ社の概要
直近売上高：約２億５，０００万円
直近簡易ＣＦ（税引後利益＋減価償却費）：約１，５００万円
直近純資産：▲５００万円
直近有利子負債：約１億６，５００万円

数年前、大口顧客から契約を解除されたことが原因で売上が半減し、大幅赤字、債務超過に陥ってしまいました。

取引金融機関から新規融資を受けられない状況下、積極的な営業活動もできなかったため、経費の見直しを中心としたコストカットに取り組み、直近決算では約１，５００万円のキャッシュフローを確保できるまでになりました。しかし、毎月１６０万円の返済を継続しているため、資金繰りは依然として厳しい状況です。

よって、弊所にご相談に来られる前に、社長自身で資金調達に動かれたようですが、やはり債務超過を理由に、新規融資は全て断られたとのことでした。

Ｓ社のように、足元の業績が回復しているにもかかわらず、債務超過が原因で金融機関から新規融資を受けられない場合は、日本政策金融公庫等が取り扱う再生型資本性ローンが有効です。

資本性ローンとは、期日一括返済型の借入ですが、金融機関が審査を行う際には資本とみなせる借入です。Ｓ社は５００万円の債務超過に陥っていますが、仮に２，０００万円の資本性ローンを借り入れることができた場合、１，５００万円の資本正とみなされます。

早速、経営改善計画書を作成し、日本政策金融公庫に打診をしました。概ね前向きにとらえていただきましたが、「資本性ローンが入ることで、積極的に支援してくれる具体的な金融機関はあるのか？」との質問がありました。

すぐに既存の取引金融機関に出向き、資本性ローンを活用した経営改善計画を説明したところ、「債務超過という障害がなくなれば、もちろん新たな融資も検討可能である。」との見解を頂戴し、さらに、公庫の担当者に直接電話を入れ、支援の意思表明をしてくださいました。

結果、２，０００万円の資本性ローンを無事に受けることができ、公庫の担当者は、「やはり民間金融機関の支援姿勢を確認できたことが良かった。」とおっしゃっていました。

足元の業績は回復しているが、債務超過により資金調達に苦慮している企業様は、資本性ローンの利用をおすすめします。
是非、ご相談ください。

尾川充広（銀行融資プランナー協会 財務アドバイザー）