vol.256【実践コラム】資金調達は長期戦です

（毎週木曜日配信）財務編
銀行融資プランナー協会 財務アドバイザー
尾川充広

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…長い時間をかけて決算書をデザインするというイメージを持ちましょう

創業時からお付き合いしている企業様の第４期決算が終わりました。
資本金１００万円で会社を設立し、一緒に３００万円の創業融資を借りに行ったのが始まりです。毎期増収増益で推移し、第４期の売上高は３８０百万円、経常利益は１３百万円となりました。４年間の累積利益は２７百万円です。

同社が順調に成長できた要因は、社長の経営手腕が高いことはもちろんですが、他人資本（借入）を上手に活用できたこともひとつの要因です。４期が終わった時点で７０百万円の借入を行っていますので、自己資金１００万円では成しえなかった成長を、借入を活用することで実現できたと感じます。

借入が大きすぎると懸念されたかもしれませんが、同社は、借入が７０百万円ある一方で、３０百万円の現預金と４０百万円の売掛金を持っています。もし、今事業をやめるなら、手元現金３０百万円と売掛金４０百万円の回収で、借入を一括完済することが可能です。もちろんこの辺りのバランスも見ながら借入を増やしてきました。

ただ、最初から借入が容易にできた訳ではありません。創業融資は５００万円で申し込みましたが３００万円しか出ませんでした。また、保証協会の保証を取りつけるのも最初は苦労しました。実績を積み上げながら、少しずつ借入を増やしてきた結果、７０百万円になったという印象です。

利益が出る事業を有しているなら、資金をたくさん集めて取り組んだ方が、リターンは大きくなります。しかし、一朝一夕に資金調達ができる訳でもありません。銀行が融資の判断材料としている「決算書」のあるべき姿をしっかりとイメージし、それに向かって実績を着実に積み上げていく必要があります。

同社も、１期目から税金を払って利益を計上し、不用意な社長への貸付や、仮払などが発生しないように努めるなど、しっかりと決算書をデザインしてきました。それでも、この４年間は、５００万円、１，０００万円という小規模の資金調達しかできませんでした。しかし、第４期の決算は、これまでの実績の積み重ねにより、ようやくイメージに近いものになりました。よって、第５期は大きな資金調達が期待でき、これまで以上に事業を加速できると思います。

資金調達は長期戦です。今現在資金調達に苦労されている企業様も、まずは自社の決算書のあるべき姿をしっかりとイメージしましょう。そして、そのイメージに向かって日々着実に実績を積み上げていくことで、いつか必ず資金調達ができるようになります。ただ、「そもそもどのような決算書を目指せば良いか分からない。」という経営者様も多いと思います。お気軽にご相談ください。

尾川充広（銀行融資プランナー協会 財務アドバイザー）